Cổ phiếu PepsiCo có khả năng duy trì đà tăng sau báo cáo kết quả kinh doanh Q3 không?

Tập đoàn thực phẩm và đồ uống PepsiCo đã báo cáo kết quả ấn tượng cho quý III mặc dù phải đối mặt với các biến động kinh tế tổng quan. Cả doanh thu lẫn lợi nhuận đều vượt xa ước tính của các nhà phân tích. Khả năng của họ để đối phó với áp lực của lạm phát trong khi duy trì sự tăng trưởng về doanh thu và lợi nhuận mạnh mẽ liên tục là lý do tại sao Wall Street đặt hy vọng vào cổ phiếu này. Vì vậy, tôi cũng đánh giá cao cổ phiếu PepsiCo lúc này.

PepsiCo đã hoạt động trong hơn 50 năm. Bộ sưu tập sản phẩm của họ bao gồm 16 thương hiệu đồ uống nổi tiếng và bảy thương hiệu thực phẩm. Cổ phiếu tiêu dùng nói chung thường được coi là an toàn, có nghĩa là nhu cầu về sản phẩm của họ không bị ảnh hưởng bởi chu kỳ kinh tế. Điều này đã được thể hiện trong kết quả Q3-2023 mới nhất của họ, được công bố vào ngày 10 tháng 10. Mặc dù có lo ngại rằng việc tăng giá có thể ảnh hưởng đến nhu cầu, PepsiCo đã có một quý đầy lợi nhuận.

Kết quả Q3 của PepsiCo đã vượt xa dự đoán; Triển vọng tươi sáng cho năm 2023.

Trong quý 3 kết thúc vào tháng 9 năm 2023, doanh thu ròng tăng 6,7% so với cùng kỳ năm trước, lên mức 23,5 tỷ đô la, vượt xa dự đoán của các nhà phân tích là 23,4 tỷ đô la. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) đạt 2,24 đô la, tăng 15% so với cùng kỳ năm trước. EPS cũng vượt qua dự đoán trung bình là 2,15 đô la trên mỗi cổ phiếu. Ngoài ra, giá trung bình tăng 11%, nhưng lượng tiêu thụ tự nhiên giảm 2,5%.

Nói về kết quả, CEO Ramon Laguerta đã tuyên bố, “Chúng tôi tin rằng doanh nghiệp của chúng tôi có thể tiếp tục hoạt động tốt trong những năm tới khi sự tăng trưởng trong ngành trở lại bình thường, nhờ vào việc chúng tôi đã thực hiện nhiều đầu tư vào các thương hiệu của mình, năng lực sản xuất, hệ thống tiếp cận thị trường, chuỗi cung ứng, công nghệ và nhân sự, để thực hiện chiến lược của chúng tôi và hiện đại hóa công ty của mình.”

Nhìn vào tương lai, ban quản lý kỳ vọng rằng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) lõi tính bằng đồng tiền không đổi sẽ tăng 13% trong năm nay, cao hơn so với con số 12% được ước tính trước đó. PepsiCo nhắc lại mục tiêu của họ về tăng trưởng doanh thu tự nhiên 10% trong năm tài chính 2023.

Hơn nữa, ban quản lý kỳ vọng rằng công ty sẽ đạt mục tiêu tăng trưởng doanh thu tự nhiên trong năm tài chính 2024 ở mức từ 4% đến 6%, cũng như tăng trưởng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) lõi tính bằng đồng tiền không đổi ở “tỷ lệ cao một chữ số.” PepsiCo cũng dự định thực hiện việc tăng giá một cách nhẹ vào năm tới để đối phó với lạm phát đang gia tăng.

PepsiCo đang làm điều gì đúng?

Bất chấp sự cạnh tranh và khó khăn từ môi trường kinh tế tổng quan, PepsiCo đã liên tục tăng cả doanh thu và lợi nhuận. Công ty cũng nhanh chóng khôi phục sự tăng trưởng sau giai đoạn suy thoái kinh tế toàn cầu do đại dịch gây ra. So với năm 2020, vào năm 2021, PepsiCo đã tăng doanh thu và lợi nhuận lần lượt 13% và 7%.

PepsiCo không đã thấy sự tăng trưởng đột ngột; thay vào đó, nó đã tăng trưởng dần dần qua nhiều năm. Nếu nhìn lại, doanh thu của PepsiCo đã tăng với tỷ suất tăng trưởng hàng năm kết hợp (CAGR) 6,3% trong vòng năm năm qua. Trong khi đó, doanh thu của Coca-Cola (NYSE: KO) tăng với CAGR 3,5% trong cùng giai đoạn.

Sự phổ biến của các thương hiệu của họ, sự đa dạng trong danh mục sản phẩm và việc hoạt động trong một ngành có thể chống lại các khó khăn do suy thoái kinh tế gây ra, tất cả đã đóng góp cho sự tồn tại và sự tăng trưởng của PepsiCo cho đến nay. Sức mạnh của PepsiCo nằm ở các chiến lược tiếp thị sáng tạo cho phép họ có lợi thế cạnh tranh trước các đối thủ. Đáng ngạc nhiên, mặc dù chi phí quảng cáo tăng trong quý, biên lợi nhuận hoạt động mở rộng, làm nổi bật sức mạnh của họ.

Suốt nhiều năm, sự tăng trưởng đều đặn của họ đã tạo nguồn tài chính cho việc trả cổ tức. Vào năm 2022, công ty đã gia nhập nhóm Dividend Kings danh giá. Đây là một nhóm đặc biệt gồm các công ty thuộc chỉ số S&P 500 đã tăng cổ tức suốt hơn 50 năm. Tỷ suất cổ tức của họ là 3%, đáng kể cao hơn so với tỷ suất cổ tức trung bình của chỉ số S&P 500 (SPX) là 1,4%.

Cuối cùng, PEP thông báo lưu chuyển tiền mặt tự do là 5,2 tỷ đô la trong 36 tuần kết thúc vào ngày 9 tháng 9, tăng 31,3% so với cùng kỳ năm trước. Sự tăng trưởng ổn định trong lợi nhuận và lưu chuyển tiền mặt tự do hỗ trợ việc trả cổ tức bền vững của họ ở mức 64%.

Liệu cổ phiếu PepsiCo có nên mua, theo đánh giá của các nhà phân tích?

Cổ phiếu của PepsiCo đã giảm 9% tính đến cuối năm, kém hơn so với tăng trưởng của chỉ số S&P 500 là 13%. Mặc dù cổ phiếu giảm trong năm nay, các nhà phân tích vẫn lạc quan về cổ phiếu PEP. TipRanks xếp hạng cổ phiếu PEP là Mua Vừa dựa trên chín lượt Mua, bảy lượt Giữ, và không có lượt Bán trong ba tháng gần đây. Mục tiêu giá trung bình của cổ phiếu PEP là 189,13 đô la, ngụ ý khả năng tăng 18,2%.

Dưới ấn tượng của dự báo tích cực của PepsiCo, nhà phân tích Bryan Spillane từ Ngân hàng Mỹ đã tái xác nhận đánh giá Mua đối với cổ phiếu này, với một mục tiêu giá cao nhất trong phố là 210 đô la (ngụ ý khả năng tăng 31,3%).

Hơn nữa, TipRanks đã đánh giá cổ phiếu này bằng ‘Perfect 10’ Smart Score. Để xác định xem một cổ phiếu có khả năng vượt trội trên thị trường không, Công cụ Điểm Thông Minh của TipRanks gán một điểm số từ 1 đến 10 (10 là cao nhất), dựa trên nhiều yếu tố định hướng thị trường. Kể từ năm 2016, các cổ phiếu có ‘Perfect 10’ Smart Score trên TipRanks đã thể hiện hiệu suất cao hơn đáng kể so với chỉ số S&P 500.

Nhận điểm chung

Sự cầu hỏi về các thương hiệu của PepsiCo cùng với các chiến lược tăng trưởng thông minh đã thúc đẩy công ty qua nhiều kỳ suy thoái và thời kỳ khó khăn. Công ty tiếp tục tăng doanh thu và lợi nhuận trong khi duy trì tỷ lệ trả cổ tức xung quanh 65%, làm nổi bật tính ổn định của doanh nghiệp. Do đó, tôi đồng tình với triển vọng lạc quan của Wall Street về cổ phiếu PepsiCo trong dài hạn.