Cơ quan quản lý ngành tài chính của Hàn Quốc, Ủy ban Dịch vụ Tài chính (FSC), đã hoàn thiện một loạt các biện pháp nhằm tăng cường giám sát các hợp đồng giao dịch chênh lệch (CFD).
Nâng cao tính minh bạch trong việc cung cấp thông tin về đầu tư
Để giúp các nhà đầu tư đưa ra quyết định đầu tư CFD hợp lý hơn, các cơ quan chức năng sẽ cải thiện hệ thống để đảm bảo rằng các nhà đầu tư được cung cấp thông tin đầu tư . Nhà đầu tư CFD chủ yếu là nhà đầu tư nhỏ lẻ cá nhân (khoảng 96,5%), nhưng hiện tại, sau khi nhà đầu tư nhỏ lẻ thực hiện giao dịch CFD , nếu công ty chứng khoán trong nước gửi lệnh thì nhà đầu tư sẽ được đánh dấu là “nhà đầu tư tổ chức”, còn nếu lệnh do nước ngoài gửi công ty chứng khoán, nhà đầu tư sẽ được đánh dấu là “nhà đầu tư nước ngoài”. Điều này tạo ra vấn đề các nhà đầu tư tổ chức và nhà đầu tư nước ngoài hiểu sai dòng tiền đầu tư vào các dự án đầu tư cụ thể. Để tránh những hiểu lầm như vậy giữa những người tham gia thị trường, các giao dịch cổ phiếu phát sinh từ giao dịch CFD sẽ thực sự ghi lại loại nhà đầu tư (chẳng hạn như nhà đầu tư cá nhân). Ngoài ra, như với các cơ sở tín dụng, số dư tổng và từng khoản của CFD sẽ được công bố để tham khảo, cho phép những người tham gia thị trường hiểu được dòng vốn đầu tư có đòn bẩy.
Bịt lỗ hổng để ngăn chặn chênh lệch giá theo quy định
Giống như các khoản vay tín dụng, CFD sẽ được đưa vào hạn mức tín dụng tối đa của công ty chứng khoán. Như vậy, các công ty chứng khoán phải quản lý toàn bộ hạn mức trong mức vốn tự có . Ngoài ra, các cơ quan chức năng cũng sẽ chuẩn bị một bộ hướng dẫn thực hành tốt nhất để xử lý CFD, bao gồm các tiêu chuẩn môi giới và bảo hiểm cho CFD, để hạn chế giao dịch CFD trong các mặt hàng có tính thanh khoản thấp. Tính đến thời điểm hiện tại, CFD đã được phân loại là các công cụ phái sinh phi tập trung và không chịu giới hạn tín dụng của các công ty chứng khoán, cũng như không bị ràng buộc bởi các nguyên tắc thực hành tốt nhất về quản lý rủi ro trong ngành. Các nhà chức trách tin rằng điều này đã dẫn đến việc mở rộng quá mức giao dịch bất hợp pháp và dẫn đến việc giao dịch CFD được sử dụng để đầu tư vào các dự án kém thanh khoản, do đó làm trầm trọng thêm biến động giá cổ phiếu. Cuối cùng, điều này không chỉ gây thiệt hại cho nhà đầu tư mà còn tác động . Ngoài ra, cơ quan có kế hoạch trình Quốc hội sửa đổi . Nội dung là vì lợi ích của người bán CFD về cơ bản giống với lợi ích của người bán khống, nên các cơ quan chức năng sẽ yêu cầu người bán số dư của họ và hạn chế việc họ tham gia vào các đợt tăng vốn đã thanh toán.
Tăng cường xác minh danh tính của các nhà đầu tư chuyên nghiệp đủ điều kiện và thực hiện các yêu cầu mới đối với các giao dịch phái sinh phi tập trung
Các nhà chức trách sẽ tăng cường các thủ tục để cấp cho các nhà đầu tư cá nhân tư cách nhà đầu tư chuyên nghiệp đủ điều kiện và sẽ đưa ra một loạt các yêu cầu mới đối với giao dịch phái sinh phi tập trung như hợp đồng chênh lệch. Ngoài ra, các công ty chứng khoán sẽ tiến hành kiểm tra hai năm một lần về việc liệu các nhà đầu tư chuyên nghiệp đủ điều kiện có duy trì trình độ chuyên môn của họ hay không và nghiêm cấm các công ty chứng khoán làm bất cứ điều gì (thông qua các biện pháp khuyến khích) để khuyến khích các nhà đầu tư cá nhân đăng ký tư cách nhà đầu tư chuyên nghiệp đủ điều kiện.
Hơn nữa, trong khi duy trì các yêu cầu hiện có đối với các nhà đầu tư chuyên nghiệp đủ điều kiện, các cơ quan chức năng sẽ thiết lập các yêu cầu riêng biệt bổ sung để xác minh tính đủ điều kiện giao dịch các công cụ phái sinh OTC như CFD thông qua quy trình xác minh trực tiếp Điều đó có nghĩa là, ngay cả một nhà đầu tư chuyên nghiệp có trình độ , nếu nhà đầu tư không có đủ kinh nghiệm đầu tư vào các sản phẩm đầu tư có rủi ro cao (cổ phiếu, chứng khoán phái sinh và chứng khoán liên quan đến phái sinh phức tạp cao), thì nhà đầu tư đang đầu tư vào CFD Sẽ có những hạn chế khi chờ đợi các công cụ phái sinh OTC. Các cơ quan có kế hoạch đưa ra các yêu cầu giao dịch phái sinh OTC mới (số tiền đầu tư tối thiểu), tương đương với các yêu cầu hiện tại để đầu tư vào các quỹ đầu tư tư nhân, đồng thời xem xét nghiêm ngặt trình độ và kinh nghiệm của các nhà đầu tư để đảm bảo rằng họ có khả năng xử lý các khoản đầu tư rủi ro cao như vậy. như các công cụ phái sinh OTC mà không ảnh hưởng nghiêm trọng đến cơ sở cung cấp vốn mạo hiểm.
FSC khuyến nghị các nhà đầu tư chuyên nghiệp đủ điều kiện tạm dừng giao dịch CFD mới trong ba tháng tới cho đến khi các biện pháp này thực sự được triển khai.